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Suchbegriff: Finanzen & Wirtschaft

Eine Analyse der weltweit größten Pensionsfonds zeigt erhebliche Unterschiede hinsichtlich Transparenz und Anlagestrategien. Der norwegische Staatsfonds „Government Pension Fund Global“ ist führend in Sachen Transparenz, während der chinesische Sozialversicherungsfonds nur minimale Informationen offenlegt. Der Artikel untersucht die Anlagepositionen und Gewichtsungsstrategien der größten Fonds, darunter auch kanadische und australische Pensionssysteme, und nutzt dabei Daten von Bloomberg sowie den Global Pension Transparency Benchmark, um zu bewerten, was Anleger aus den Ansätzen institutioneller Pensionsfonds lernen können.
Umfragen der Europäischen Zentralbank zeigen eine wachsende Finanzierungslücke für Unternehmen in der Eurozone, wobei die Banken ihre Kreditvergabestandards im Jahr 2025 zum vierten Mal in Folge verschärfen. Große Unternehmen stehen vor größeren Herausforderungen als KMU, insbesondere in Deutschland und Frankreich in den Bereichen Immobilien, Fertigung und Bauwesen. Trotz der steigenden Nachfrage nach Krediten seitens der Unternehmen werden die Banken aufgrund der wahrgenommenen wirtschaftlichen Risiken durch Handelskonflikte restriktiver, was trotz stabiler EZB-Zinsen ein potenzielles Hindernis für das Wirtschaftswachstum darstellt.
Die Europäische Zentralbank meldet eine sich vergrößernde Finanzierungslücke für Unternehmen in der Eurozone, da die Banken trotz steigender Kreditnachfrage ihre Kreditvergabekriterien verschärfen. Die Banken führen höhere Risikoeinschätzungen aufgrund von Handelskonflikten und wirtschaftlicher Unsicherheit an, wobei Deutschland und Frankreich am stärksten betroffen sind. Die EZB hält ihren Leitzins bei 2,0 % und beobachtet diese Entwicklung, die zu einem Hindernis für das Wirtschaftswachstum zu werden droht.
Die Umfrage der EZB zum Kreditgeschäft der Banken zeigt für das vierte Quartal 2025 ein anhaltendes Wachstum der Kreditnachfrage von Unternehmen in der Eurozone, wobei für das erste Quartal 2026 ein weiterer Anstieg erwartet wird. Die Banken rechnen mit einer moderaten Verschärfung der Kreditvergabestandards, wobei Deutschland und Frankreich strengere Kreditbedingungen melden, während Spanien und Italien unverändert bleiben. Es wird erwartet, dass die EZB ihren aktuellen Zinssatz von 2,0 % beibehalten wird.
Der Artikel befasst sich mit der Einführung von KI im Schweizer Finanzsektor, der den Schritt von theoretischen Diskussionen zum praktischen Einsatz vollzieht. KI wird zu einer Wettbewerbsnotwendigkeit, die menschliches Fachwissen ergänzt, anstatt es zu ersetzen. Schweizer Institutionen modernisieren ihre Technologieplattformen, um ihre weltweite Führungsposition im grenzüberschreitenden Vermögensmanagement zu behaupten. Der Präsident von Bloomberg betont, wie wichtig es ist, vertrauenswürdige Daten mit KI zu kombinieren, um Finanzfachleute von Datensammlern zu Strategen zu machen.
Die Schwellenländer erleben eine nachhaltige Trendwende, nachdem sie seit der Finanzkrise 2008 hinter den Industrieländern zurückgeblieben waren. Analysten von TS Lombard prognostizieren aufgrund der politischen Instabilität in den Industrieländern, des Endes des US-Technologiemonopols, erheblicher Bewertungsunterschiede und der strukturellen Dollarschwäche unter der Präsidentschaft Trumps eine langfristige Outperformance. Die Schwellenländer verfügen nun über verbesserte Fundamentaldaten und eine höhere Glaubwürdigkeit ihrer Politik.
Der deutsche DAX-Index kletterte mit einem Plus von 1 % wieder über die psychologisch wichtige Marke von 25.000 Punkten, setzte seinen Aufwärtstrend fort und erholte sich von den Verlusten vom Freitag. Gold stieg um 5,5 % und Silber legte um 8 % zu und erholte sich damit von den jüngsten Abverkäufen. Die Ankündigung von Bundeskanzler Merz, eine Rentenreform voranzutreiben, sorgte für zusätzliche Dynamik am Markt, während die BaFin vor möglichen Risiken am Aktienmarkt warnte. Auch die französischen Märkte zeigten sich stark: Der CAC 40 erreichte nach der Verabschiedung des Haushalts und stabilen Inflationsdaten seinen höchsten Stand seit Mitte Januar.
Experten sagen voraus, dass 2026 ein bedeutendes Jahr für Fusionen und Übernahmen in der Versicherungsbranche sein wird, insbesondere in Deutschland, wo der Markt nach wie vor stark fragmentiert ist. Lebensversicherer stehen aufgrund ihrer Zinssensitivität und der hohen Kosten für die Einhaltung regulatorischer Vorschriften, IT und Digitalisierung unter Konsolidierungsdruck. Mehrere größere Transaktionen sind bereits im Gespräch, darunter das Interesse von Zurich an Beazley, die potenzielle Investition der Deutschen Bank in Frankfurter Leben und verschiedene Verkäufe von Run-off-Portfolios. Der Trend geht in Richtung einer Europäisierung der Lebensversicherungsbestände und einer Zunahme grenzüberschreitender Transaktionen.
Der Schweizer Wirtschaftsverband Economiesuisse hat seine Jahresziele vorgestellt und dabei die Notwendigkeit eines Handelsabkommens mit den Vereinigten Staaten betont, um angesichts zunehmender internationaler Handelskonflikte und protektionistischer Tendenzen wirtschaftliche Diversifizierung und Verlässlichkeit zu gewährleisten. Der Verband unterstreicht außerdem die Bedeutung neuer EU-Abkommen und fordert Haushaltsdisziplin, während er gleichzeitig das derzeit im Parlament diskutierte Hilfspaket 27 unterstützt.
Indische Unternehmen, insbesondere im Textilsektor, begrüßen ein neues Handelsabkommen zwischen den USA und Indien, das die Zölle von 50 % auf 18 % senkt, obwohl zuvor aufgrund der hohen Zölle Gewinneinbußen zu verzeichnen waren. Die Exporteure hatten die Belastung mit den US-Käufern geteilt, um Kunden zu halten, und das neue Abkommen stellt die Parität mit anderen asiatischen Wettbewerbern wieder her und stärkt gleichzeitig die indischen Aktien und die Rupie.

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